隨著電解鋁違規產能關閉，市場缺口或將出現

近期電解鋁違規關停行動正加速進行著，據相關媒體報道，新疆地區違規電解鋁產能關停出現新進展：新疆嘉潤違規產能15萬噸，涉及到約120臺500千安的電解槽，現在還剩30臺沒有關停，預計7月10號能全部關停。新疆東方希望違規產能80萬噸，涉及到約540臺500千安的電解槽，已經關停30-40臺，計劃7月20日全部關停。

對于此次新疆地區電解鋁關停行動，使得新疆違規在產及在建產能有望率先出清。根據鋁融網統計，新疆違規在建產能200萬噸，實際已建成40萬噸，在產產能107萬噸。在4月14日，昌吉州人民政府關閉在建違規產能，4月26日，新疆嘉潤在產違規產能開始關閉，還剩30臺預計在7月10日完成。對于此次關閉，鋁融網認為是為了響應4月份國家四部委出臺的《清理整頓電解鋁行業違法違規項目行動工作方案》要求，與山東魏橋鋁業減產行動原因相一致。據有關消息稱，新疆昌吉自治州政府已經要求新疆嘉潤和新疆東方希望運行的違規產能部分在7月20之前必須全部停完，國家環保部及相關部門要到新疆對此事進行督察。作為中國電解鋁違規產能三大集中區的新疆地區，如果違規項目在產產能全部關閉，將導致電解鋁產能減少107萬噸/年 ，且多為低成本、滿產的有效產能。所以，認為雖然違規在產產能在陸續關閉，但如果要在7月20日之前完成，相應的壓力還是比較大的。

根據統計數據，2017年全國電解鋁產能4600萬噸，產量3650萬噸，而需求僅為3507萬噸，過剩143萬噸。截止到目前，在產違規產能合計關閉47萬噸/年(山東魏橋25萬噸/年，新疆東方希望5萬噸/年 、新疆嘉潤15萬噸/年、新疆其亞2萬噸/年)，年化產能23.5萬噸/年，按照90%開工率，則影響產量21萬噸。如果新疆東方希望80萬噸/年全部關閉，則影響年化產量預計為36萬噸，全年電解鋁減量57萬噸。到目前為止，關停的在建產能雖然對產量過剩的大環境帶來了緩解，但仍然沒有從根本上改變市場供需不平衡狀態，市場缺口仍未出現。

從整體來看，現在全國大范圍整頓正在進行中，除新疆地區外，內蒙古和山東地區等也在加快進行整頓關停行動。根據鋁融網統計，內蒙古違規在產120萬噸/年，山東違規在產產能267萬噸/年。從數據可以看出，如果新疆地區完成出清，相應的會對內蒙古和山東地區企業產生不小的壓力，從而促使兩地加快違規關停，面臨關閉的產能估計將達到193.5萬噸。如果7月份違規在產全部關閉，則將影響年化產量72.6萬噸，全年合計減產129.6萬噸。從而使得2017年鋁市場逐漸回歸供需平衡。在短期內市場的改變或不明顯，但從長期來看，市場缺口會隨著產量不斷下降而開始出現，預計到明年年初，我國電解鋁市場或將回歸供需平衡，甚至出現相對短缺現象。